编者案：7月20日，重庆美利信科技股分有限公司（简称“美利信”）首发申请将上会，保荐机构（主承销商）为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表报酬李海波、朱伟。美利信拟于厚交所创业板上市，本次刊行股票数目不超越5,300.00万股，且占刊行后总股本的比例不低于25%，本次刊行不触及老股让渡。公司拟召募资金82,011.68万元，此中，7,716.63万元用于重庆美利信研发中间建立项目，35,443.44万元用于新能源汽车体系、5G通讯零配件及模具消费线万元用于新能源汽车零配件扩产项目、15,000.00万元用于弥补活动资金。

　　美利信次要处置通讯范畴和汽车范畴铝合金精细压铸件的研发、消费和贩卖。美利信控股有限公司（简称“美利信控股”）间接持有美利信52.0771%的股分，为美利信的控股股东。美利信的实践掌握报酬余克飞、刘赛春、余亚军三人。

　　美利信指出，分离公司实践运营状况，经测算，公司估计2022年上半年停业支出为139,150.59万元至143,150.59万元，同比增加37.74%至41.70%；归属于母公司一切者的净利润为7,642.07万元至8,242.07万元，同比增加37.13%至47.90%；扣非后归属于母公司一切者的净利润为7,026.37万元至7,626.37万元，同比增加46.86%至59.40%。

　　停止2022年3月31日，美利信资产总额为357,934.09万元，较上年底增加5.51%，欠债总额为221,237.46万元，较上年底增加7.27%。

　　陈述期内，与偕行业上市公司比拟，美利信偿债才能各项目标均不及偕行业均匀程度。2019年底、2020年底、2021年底，美利信资产欠债率别离为75.29%、58.64%、60.80%，可比上市公司资产欠债率均匀值别离为51.15%、43.42%、48.01%；美利信活动比率别离为0.64、0.99、0.96，可比上市公司活动比率均匀值别离为1.83、2.05、1.92；美利信速动比率别离为0.42、0.71、0.69，可比上市公司速动比率均匀值别离为1.49、1.70、1.50。

　　活动比率是活动资产对活动欠债的比率，用来权衡企业活动资产在短时间债权到期从前，能够变成现金用于归还欠债的才能，公道的最低活动比率为2。速动比率是指企业速动资产与活动欠债的比率，用来权衡企业活动资产中易于变现用于归还活动欠债的才能，速动比率保持在1较为一般。美利信活动比率连续低于1，速动比率连续低于0.72，阐明偿债才能弱。

　　招股书显现，美利信次要产物的消费工序包罗模具设想与制作、压铸、精细机器加工和外表处置、装配等，此中压铸是中心消费工序，压铸环节压铸机操纵率可以较为充实表现公司的产能操纵率。陈述期内，公司铝合金压铸机的产能操纵率别离为62.13%、77.16%、73.87%。2019年、2020年、2021年，公司次要产物产销率别离为96.23%、95.46%、97.70%。此中通讯范畴产物产销率别离为99.05%、95.22%、95.40%，汽车范畴产物产销率别离为95.27%、95.56%、98.44%。

　　次要产物5G基站构造件、新能源汽车产物贩卖单价呈现下滑。2019年、2020年、2021年，美利信主停业务中，通讯范畴支出占当期主停业务支出的比例别离为56.23%、63.54%、54.61%，汽车范畴支出占当期主停业务支出的比例别离为43.77%、36.46%、45.39%。各期，通讯范畴中，4G基站构造件均匀售价变更幅度别离为7.25%、0.29%、9.01%；5G基站构造件均匀售价变更幅度别离为-14.43%、27.52%、-8.74%。各期，汽车范畴中，传统汽车产物均匀售价变更幅度别离为31.95%、20.28%、2.82%；新能源汽车产物均匀售价变更幅度别离为5.82%、-18.55%、-3.37%。

　　2019年底、2020年底、2021年底，美利信应收账款账面余额别离为48,100.71万元、58,924.54万元、80,941.32万元。陈述期各期，公司应收账款余额占停业支出的比例别离为34.95%、32.12%、35.48%。陈述期各期，公司应收账款周转率别离为3.34次、3.43次、3.26次，略低于偕行业可比公司均匀值。陈述期各期末，美利信应收单据账面代价别离为3,373.82万元、1,732.09万元、7,599.66万元，应收金钱融资账面代价别离为161.03万元、2,166.77万元、1,340.36万元，两者合计别离为3,534.85万元、3,898.86万元、8,940.02万元。

　　2019年底、2020年底、2021年底，美利信存货账面余额别离为36,065.77万元、40,180.72万元、44,338.35万元，贬价筹办别离为3,080.47万元、3,920.90万元、3,337.74万元，账面代价别离为32,985.30万元、36,259.82万元、41,000.61万元。美利信的存货周转率低于偕行业可比公司均匀程度。陈述期内，美利信的存货周转率别离为3.19次、3.76次、4.52次，偕行业可比公司存货周转率均匀值别离为4.14次、4.51次、4.77次。

　　2019年、2020年、2021年，美利信对前五大客户的贩卖支出占公司停业支出的比例别离为59.40%、64.12%、64.21%，客户集合度相对较高。美利信暗示，公司通讯范畴客户集合度较高，陈述期内，公司对通讯范畴前五大客户的贩卖支出占公司当期停业支出的比重别离为51.76%、60.76%和56.12%。公司通讯范畴的终端客户次要为华为和爱立信两家通讯主装备商，因为通讯主装备商已构成寡头把持格式，公司通讯范畴客户集合度较高的状况契合通讯行业的特性。别的，公司汽车范畴营业存在指定贩卖的情况。陈述期内，公司存在既是客户又是合作敌手的状况。

　　2020年，公司通讯范畴新增的前五大客户为伟创力（Flextronics）；公司汽车范畴新增的前五大客户为秦安股分603758）和一汽股分。2021年度，公司汽车范畴新增的前五大客户为深圳市比亚迪002594）供给链办理有限公司和华为手艺有限公司。

　　2018-2020年，公司曾向联系关系方拆入资金。2021年度，公司不存在联系关系方资金拆借。2022年1月4日，美利信公布的《刊行人及保荐机构复兴定见》显现，陈述期内公司存在向美利信控股、余亚军、爱瑞机器、邦图科技、重维尔、美利新材等联系关系方大额资金拆借情况，合计资金达38,707.57万元。

　　别的，2018-2020年，公司存在经由过程小我私家卡代为收取及付出公司运营相干支出和收入的状况，包罗收取成品贩卖货款、付出人为薪酬、停业用度等事项。2018-2020年度，公司经由过程小我私家卡代收废物等金钱金额别离为323.71万元、782.24万元和561.01万元，占当期停业支出的比例别离为0.29%、0.57%和0.31%，2021年1-6月公司不存在利用小我私家卡代收货款的状况。

　　本年1月，公司一位中心手艺职员离任。美利信暗示，2019年头，公司未认定中心手艺职员。股分公司建立后，公司将贾小东、周承广、汪学、蒋汉金、徐澄、胡锴认定为中心手艺职员。2022年1月，中心手艺职员胡锴离任。除此陈述期内公司中心手艺职员未发作变动。

　　关于环保合规状况，美利信指出，公司在消费过程当中会发生废水、废气和固体烧毁物，今朝，公司的消费历程契合国度和处所环保请求。陈述期内，子公司襄阳美利信存在因环保设备突发毛病遭到襄阳市生态情况局惩罚的情况。

　　美利信次要处置通讯范畴和汽车范畴铝合金精细压铸件的研发、消费和贩卖。通讯范畴产物次要为4G、5G通讯基站机体和屏障盖等构造件，汽车范畴产物次要包罗传统汽车的策动机体系、传动体系、转向体系和车身材系和新能源汽车的电驱动体系、车身材系和电控体系的铝合金精细压铸件。

　　美利信控股间接持有美利信52.0771%的股分，为美利信的控股股东。美利信的实践掌握报酬余克飞、刘赛春、余亚军三人。

　　美利信暗示，停止招股仿单签订之日，美利信控股持有公司52.0771%的股分，余克飞、余亚军别离持有美利信控股70%和15%的股分半岛体育(中国)官网平台 - ios/安卓版/手机APP下载，可以实践掌握美利信控股，刘赛春间接持有公司10.1912%的股分。余克飞与余亚军系兄弟干系，余克飞与刘赛春系伉俪干系，余克飞、刘赛春、余亚军三人已签订《分歧动作人和谈》。余克飞、余亚军与刘赛春三人经由过程间接持有和直接掌握的方法，掌握公司62.2683%的股权，可以对公司股东大会决定事项发生严重影响。同时，余克飞担当公司董事长，余亚军担当公司董事兼总司理。因而，三人对公司的运营目标、投资方案、运营方案等具有本质影响力，为公司实践掌握人。

　　美利信拟于厚交所创业板上市，本次刊行股票数目不超越5,300.00万股，且占刊行后总股本的比例不低于25%，本次刊行不触及老股让渡，保荐机构（主承销商）为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表报酬李海波、朱伟。

　　美利信拟召募资金82,011.68万元，此中，7,716.63万元用于重庆美利信研发中间建立项目，35,443.44万元用于新能源汽车体系、5G通讯零配件及模具消费线万元用于新能源汽车零配件扩产项目、15,000.00万元用于弥补活动资金。

　　美利信指出，分离公司实践运营状况，经测算，公司估计2022年上半年停业支出为139,150.59万元至143,150.59万元，同比增加37.74%至41.70%；归属于母公司一切者的净利润为7,642.07万元至8,242.07万元，同比增加37.13%至47.90%；扣非后归属于母公司一切者的净利润为7,026.37万元至7,626.37万元，同比增加46.86%至59.40%，2022年上半年功绩将完成较快增加。

　　公司上述2022年上半年经停业绩状况估计系公司开端测算和阐发成果，未经管帐师审计或核阅，不组成公司红利猜测或功绩许诺。

　　最新数据显现，停止2022年3月31日，美利信资产总额为357,934.09万元，较上年底增加5.51%，欠债总额为221,237.46万元，较上年底增加7.27%。

　　陈述期各期末，公司货泉资金的余额别离为11,819.90万元、33,263.98万元、21,418.39万元。

　　2019年底、2020年底、2021年底，美利信活动比率别离为0.64、0.99、0.96；可比上市公司活动比率均匀值别离为1.83、2.05、1.92。

　　2019年底、2020年底、2021年底，美利信速动比率别离为0.42、0.71、0.69；可比上市公司速动比率均匀值别离为1.49、1.70、1.50。

　　美利信暗示，陈述期内，与偕行业上市公司比拟，公司偿债才能各项目标均不及偕行业均匀程度，次要系公司一样平常运营及投资扩产等举动占用营运资金较多，公司还没有上市，次要接纳银行告贷的方法满意公司资金需求。陈述期内，公司经由过程股权融资、增强客户回款办理等方法不竭优化公司团体偿债目标。

　　美利信暗示，2021年公司主停业务毛利率降落4.99%，次要系次要原质料铝合金锭价钱上涨而至。2021年公司铝合金锭均匀采购单价为18,050.30元/吨，较2020年均匀采购单价上涨29.44%，2021年公司领用铝合金锭金额约64,968.42万元，因铝合金锭价钱上涨增长主停业务本钱约14,776.24万元，从而影响主停业务毛利率约6.62%。

　　2021年，通讯类构造件毛利率降落7.29%，而汽车零部件毛利率仅降落1.12%，次要是产物构造变更、客户构造变更、汇率变更、客户调价。

　　招股书显现，美利信次要产物的消费工序包罗模具设想与制作、压铸、精细机器加工和外表处置、装配等，此中压铸是中心消费工序，压铸环节压铸机操纵率可以较为充实表现公司的产能操纵率。

　　2019年、2020年、2021年，汽车范畴中，传统汽车产物均匀售价变更幅度别离为31.95%、20.28%、2.82%；新能源汽车产物均匀售价变更幅度别离为5.82%、-18.55%、-3.37%。

　　2019年底、2020年底、2021年底，美利信应收账款账面余额别离为48,100.71万元、58,924.54万元、80,941.32万元。陈述期各期，公司应收账款余额占停业支出的比例别离为34.95%、32.12%、35.48%。

　　陈述期各期，公司应收账款周转率别离为3.34次、3.43次、3.26次，略低于偕行业可比公司均匀值。

　　陈述期内，公司存货次要包罗库存商品、半废品和原质料等，以上三项账面余额合计占公司存货余额的比例为80%阁下。

　　美利信的存货周转率低于偕行业可比公司均匀程度。陈述期内，美利信的存货周转率别离为3.19次、3.76次、4.52次，偕行业可比公司存货周转率均匀值别离为4.14次、4.51次、4.77次。

　　2019年、2020年、2021年，美利信对前五大客户的贩卖支出占公司停业支出的比例别离为59.40%、64.12%、64.21%，客户集合度相对较高。

　　美利信暗示，公司通讯范畴客户集合度较高，陈述期内，公司对通讯范畴前五大客户的贩卖支出占公司当期停业支出的比重别离为51.76%、60.76%和56.12%。公司通讯范畴的终端客户次要为华为和爱立信两家通讯主装备商，因为通讯主装备商已构成寡头把持格式，公司通讯范畴客户集合度较高的状况契合通讯行业的特性。

　　美利信指出，公司汽车范畴营业存在指定贩卖的情况。上述客户中，秦安股分是一汽股分的供给商，按照一汽股分的请求，秦安电机需求根据公司和一汽股分肯定的价钱向公司采购策动机缸体、梯形框架；韩国大兴是特斯拉的供给商，按照特斯拉的请求，韩国大兴需求根据公司和特斯拉肯定的价钱向公司采购新能源汽车支架。上述营业形式契合行业老例。

　　2020年，公司汽车范畴新增的前五大客户为秦安股分和一汽股分。2021年度，公司汽车范畴新增的前五大客户为深圳市比亚迪供给链办理有限公司和华为手艺有限公司。

　　别的，陈述期内，公司存在既是客户又是合作敌手的状况。陈述期各期，公司贩卖金额超越50万元的、既是客户又是合作敌手的单元详细状况以下：

　　上述客户同时是华为的一级供给商，根据华为的请求，需从华为的压铸供给商资本池中采购压铸件停止总成后贩卖给华为，和公司组成必然的合作干系。

　　2022年1月4日，美利信公布的《刊行人及保荐机构复兴定见》显现，陈述期内公司存在向美利信控股、余亚军、爱瑞机器、邦图科技、重维尔、美利新材等联系关系方大额资金拆借情况，合计资金达38,707.57万元。

　　美利信指出，陈述期内，公司厂房、办公楼建立、装备购买等一样平常运营举动收入较大，自有资金和银行告贷没法完整满意相干资金需求，因而公司向控股股东、实践掌握人及其掌握的其他企业等联系关系方拆入资金。

　　相干资金拆借系单方遵照志愿相助、诚笃信誉的准绳发作，属于为公司一般的一样平常运营需求而停止的资金拆借举动，2018年头拆入资金余额为23,670.00万元，陈述期内拆入15,037.57万元，累计拆入金额为38,707.57万元，与公司运营举动、投资举动的范围较为婚配。

　　别的，2018-2020年，公司存在经由过程小我私家卡代为收取及付出公司运营相干支出和收入的状况，包罗收取成品贩卖货款、付出人为薪酬、停业用度等事项。

　　2018-2020年度，公司经由过程小我私家卡代收废物等金钱金额别离为323.71万元、782.24万元和561.01万元，占当期停业支出的比例别离为0.29%、0.57%和0.31%，2021年1-6月公司不存在利用小我私家卡代收货款的状况。

　　美利信指出，公司已于2020年8月截至利用小我私家卡代收代付运营相干营业出入，小我私家卡代收代付的净额已于2020年10月退回公司账户，小我私家卡触及的银行账户已打点结清及登记手续，完美了内控轨制，增强有关职员培训，且已根据管帐核算请求将上述买卖停止响应管帐处置，补缴了触及的相干税费，尔后公司未再发作利用小我私家卡代收代付的状况。

　　2019年头，公司的总司理为余亚军，副总司理为蒋汉金、马名海、张汝泽、王双松，董事会秘书为王双松，财政总监为赵金朋。公司2019年10月聘用周兴刚为公司副总司理。2020年4月，公司原财政总监离任，公司于2020年7月聘用曾林波为新任财政总监，2021年7月，刊行人副总司理周兴刚因个因缘故原由离任。除此，近来两年公司初级办理职员未发作变革。

　　2019年头，公司未认定中心手艺职员。股分公司建立后，公司将贾小东、周承广、汪学、蒋汉金、徐澄、胡锴认定为中心手艺职员。2022年1月，中心手艺职员胡锴离任。除此陈述期内公司中心手艺职员未发作变动。

　　美利信暗示，2022年1月，公司原中心手艺职员胡锴因个因缘故原由辞去公司装备总监职位，按照公司与胡锴签署的《失密和谈》，对其任职时期和离任后守旧公司贸易和手艺机密的失密内容、失密限期、补偿义务等事项停止了商定，按照前述商定，胡锴许诺离任后也负担对公司的失密的任务。胡锴2019年8月起就任于公司，任职时期卖力装备的办理、改良事情，胡锴离任后，其卖力事情由中心手艺职员徐澄承接，今朝公司消费研发装备和各项研发事情运转一般，胡锴离任未对刊行人消费运营发生严重倒霉影响。

　　关于环保合规状况，招股书指出，陈述期内，除襄阳美利信外，公司及其他子公司不存在因情况庇护遭到行政惩罚的情况。襄阳美利信相干惩罚的详细状况以下：

　　2018年9月20日，襄阳市生态情况局监察职员对襄阳美利信现场查抄时，发明其消费过程当中3#炉水膜除尘设备未一般运转，认定该举动违背了《中华群众共和国大气净化防治法》相干划定。2018年11月6日，襄阳市生态情况局向襄阳美利信下达了《行政惩罚事前（听证）见告书》，拟惩罚30万元。

　　2018年11月15日，襄阳美利信向襄阳市生态情况局书面提交了报告和辩论定见，提出水膜除尘设备未一般运转系部分突发毛病而至，并不是故意躲避羁系，并实时对毛病设备停止处置并一般运转。

　　2019年3月4日，襄阳市生态情况局出具了《行政惩罚决议书》，以为襄阳美利信“未一般运转大气净化防治设备违法究竟建立”，但确有“自动消弭大概减轻违法举动风险结果的情况”，终极决议对其处以罚款20万元。